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審核|李曉燕

近期，興業(yè)消費金融在銀登中心掛牌的208.13億元單筆不良貸款轉讓項目，創(chuàng )下消費金融行業(yè)紀錄。截至12月15日，該公司全年累計處置不良貸款未償本息超401億元，以行業(yè)領(lǐng)先的處置力度完成風(fēng)險出清，為行業(yè)不良資產(chǎn)市場(chǎng)化處置樹(shù)立了標桿。

作為2014年成立的持牌消金機構，興業(yè)消金依托興業(yè)銀行股東優(yōu)勢快速成長(cháng)為行業(yè)頭部企業(yè)。面對此前業(yè)績(jì)波動(dòng)與資產(chǎn)質(zhì)量壓力，公司選擇以主動(dòng)姿態(tài)化解風(fēng)險，2025年密集推出32期不良轉讓項目，覆蓋31萬(wàn)余戶(hù)借款人，未償本金達203.9億元，規模相當于2025年一季度消金行業(yè)整體掛牌本金總量的2倍以上。這種"刮骨療毒"式的處置決心，彰顯了其優(yōu)化資產(chǎn)結構的堅定立場(chǎng)。

從處置策略來(lái)看，興業(yè)消金精準聚焦長(cháng)期逾期資產(chǎn)，展現了科學(xué)的風(fēng)險管控邏輯。全年69.5%的處置規模集中在逾期3-4年的"損失類(lèi)"貸款，這類(lèi)加權平均逾期超3.7年的硬不良資產(chǎn)，通過(guò)市場(chǎng)化轉讓實(shí)現了風(fēng)險的徹底剝離。而針對不同逾期周期的資產(chǎn)，公司采取差異化定價(jià)策略，1-2年短期逾期資產(chǎn)折扣率保持在4.41%-7.05%，既保障了資產(chǎn)價(jià)值最大化，又契合市場(chǎng)對不同風(fēng)險等級資產(chǎn)的定價(jià)預期。這種分類(lèi)處置、精準施策的方式，有效提升了不良出清效率。

不良資產(chǎn)的集中處置已初見(jiàn)成效。截至2025年6月末，興業(yè)消金不良貸款余額降至21.05億元，不良率回落至2.61%，較2024年末實(shí)現雙降，資產(chǎn)質(zhì)量修復趨勢明確。財務(wù)數據同樣釋放積極信號，2025年上半年公司凈利潤同比大幅增長(cháng)213.43%，在營(yíng)收調整期實(shí)現盈利韌性回升，印證了"處置不良-釋放資本-優(yōu)化盈利"的良性循環(huán)。

此次大規模處置并非被動(dòng)應對，而是順應行業(yè)趨勢的戰略選擇。近年來(lái)監管持續拓寬不良處置渠道，"核銷(xiāo)即轉讓"的市場(chǎng)化模式成為行業(yè)共識，興業(yè)消金的操作既符合監管鼓勵政策導向，又通過(guò)銀登中心公開(kāi)透明的平臺實(shí)現合規處置。其處置節奏呈現年末集中發(fā)力特征，多期項目單批規模超10億元，體現了公司統籌規劃、高效執行的管理能力，也為年末財務(wù)報表優(yōu)化奠定了基礎。

在風(fēng)險出清的同時(shí)，興業(yè)消金正加速業(yè)務(wù)結構升級。依托全國24家線(xiàn)下事業(yè)部的風(fēng)控優(yōu)勢，公司持續鞏固"上門(mén)收件、親核親訪(fǎng)"的線(xiàn)下展業(yè)特色，同時(shí)積極拓展線(xiàn)上渠道，與度小滿(mǎn)、360借條等24家互聯(lián)網(wǎng)平臺深化合作。2024年線(xiàn)上貸款余額已達250.47億元，占比提升至30.57%，筆均0.6萬(wàn)元的小額分散業(yè)務(wù)與線(xiàn)下大額貸款形成互補，構建起"線(xiàn)上線(xiàn)下協(xié)同"的業(yè)務(wù)新格局。這種結構調整既保留了線(xiàn)下風(fēng)控的核心優(yōu)勢，又通過(guò)線(xiàn)上渠道降低運營(yíng)成本、拓展服務(wù)邊界，為長(cháng)期發(fā)展注入新動(dòng)能。

值得關(guān)注的是，興業(yè)消金在處置過(guò)程中始終堅守合規底線(xiàn)。在監管強化催收規范的背景下，公司通過(guò)市場(chǎng)化轉讓替代傳統催收，既規避了合規風(fēng)險，又減少了投訴糾紛，全年100%的投訴辦結率彰顯了其合規運營(yíng)的決心。這種"合規化處置+專(zhuān)業(yè)化轉型"的雙輪驅動(dòng)模式，為行業(yè)解決"處置效率與合規風(fēng)險平衡"難題提供了有益借鑒。

400億不良處置不僅是興業(yè)消金的風(fēng)險筑底之舉，更是其邁向高質(zhì)量發(fā)展的戰略鋪墊。隨著(zhù)歷史風(fēng)險的集中出清，公司資本空間得到釋放，可將更多資源投入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)配置與數字化轉型。未來(lái)，依托股東賦能與線(xiàn)上線(xiàn)下融合的業(yè)務(wù)布局，興業(yè)消金有望在風(fēng)險可控的前提下實(shí)現穩健增長(cháng)。

在消費金融行業(yè)邁向精細化運營(yíng)的新階段，興業(yè)消金以超400億不良處置規模展現了頭部機構的責任與擔當。這場(chǎng)大規模風(fēng)險出清，既是對過(guò)往發(fā)展的總結沉淀，更是對未來(lái)高質(zhì)量發(fā)展的蓄力賦能。隨著(zhù)資產(chǎn)質(zhì)量持續改善與業(yè)務(wù)結構不斷優(yōu)化，興業(yè)消金正以全新姿態(tài)引領(lǐng)行業(yè)在合規穩健的軌道上持續前行。